Startups y Venture Capital

Estructuración Financiera, Negociación y Gestión de Capital de Riesgo

Este curso busca proporcionar el conocimiento y la experiencia que necesita un graduado en ciencias económicas o disciplinas afines para promover el espíritu empresarial, con un enfoque especial en la financiación y estructuración corporativa, y con énfasis en el desarrollo, gestión y financiación de startups y empresas de base tecnológica. Reviste especial interés tanto para emprendedores, asesores financieros de empresa early stage, como para directivos, gerentes, y analistas de fondos de Venture capital, incubadoras, y aceleradoras.

 

MODALIDAD DE CURSADA

2do. Cuatrimestre
18 clases (63 hs.)
lunes y miércoles
19 a 22.30
INICIO: 23 de septiembre

Objetivos
  • Presentar qué se entiende mundialmente por capital de riesgo, cuáles son las etapas de la vida joven de una empresa, su evolución, formas de ventas y salidas.
  • Entender desde la perspectiva del empresario/emprendedor las formas corporativas en cada etapa, derechos de los actores y forma de financiamiento en cada etapa madurativa de la empresa, desde la fundación hasta el exit.
  • Conocer desde la óptica del inversor o analista de capital de riesgo, los puntos clave a analizar en inversiones de Venture capital, herramientas de protección del inversor y herramientas para la estimación de valor de la empresa.
Plan de Estudios

ASIGNATURAS  

1. Descripción de la Industria. Qué es y qué no es Venture Capital. Análisis de los principales motivos por los que una startup falla. Detalle de las principales razones, y las estadísticas al respecto en el mundo. Casos.

2. Etapas de la vida de la empresa. Formas de financiamiento. Distintos modelos de negocios. Modelos de generación de caja propia, y de financiamiento externo. La Startup como empresa. LTV vs CAC. Construcción de un business plan. Casos.

3. Estructura y características de los distintos tipos de capitales, y de los aportantes de capital. Estructura corporativa. Deuda y Equity. Tipo de acciones. Derechos de cada tipo de acciones. Riesgos contractuales. Casos.

4. Formas funding: FFF, Angels, Seed, Crowdfunding. ICOs. Series de financiamiento. Formas de exits; Private Equity, M&A, IPO. Casos.

  

5. Métodos de Valuación de empresas y valuación de proyectos. Análisis de escenarios. Tratamiento de la incertidumbre. Introducción a Árboles de decisión. Introducción a Opciones reales. Distintos enfoques y dificultades del enfoque tradicional. Casos.

6. Métodos alternativos de valuación de empresas. Descripción de los distintos métodos de estimación de valor corporativo para empresas jóvenes. Supuestos importantes que subyacen en los modelos. Pros y contras. Casos.

7. Discusión sobre temas de valoración avanzada para empresas en etapa temprana. Descuentos aplicables para empresas en etapa temprana. Bases/métricas de Descuentos. Criterios cuantitativos. Análisis de dilución. Análisis de la probabilidad de liquidez. Executive Stocks. Casos.

8. Pitching, presentaciones a inversores, las 50 preguntas claves que un VC/Ángel debe hacer. Casos.

Autoridades
  • PhD Botbol Nicolás
    Coordinador Académico

    Ver CV
Comisión Académica

Cuerpo Docente
  • Álvarez Pizzo, Ignacio Mg. en Derecho Empresario – Encargado de Asuntos Corporativos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad ANSES – Miembro del Directorio de EDENOR, TGS, EDESA, TRANSENER, TELECOM
  • Babini Bosch, Horacio Posgrado en Comercio Internacional Barcelona – Executive Director at Catalonia Trade &amp –  Investment Buenos Aires Bureau – Executive Director del Programa europeo Acción
  • Botbol, Nicolás PhD Matemática Univ. Paris VI – Mg. en Gestión Financiera de Riesgos FCE UBA – Marie Curie Fellow Postdoc – Lic. en Matemática UBA – Prof. de Métodos Estocásticos Posgrado FCE UBA y de MBA UCA – Asesor financiero en la industria – Emprendedor – Empresario – Fundador/Partner de Qualue LLC, Syvila SA y Blue Rose Productions SA
  • Carrasco, Silvina Mg. en Finanzas UCEMA. Founding partner y directora de LoM Smart Finance, ex Gerente de Evaluación de Proyectos y Financiamiento de Corporación América, Mentora de NextpLabs
  • Kattan, Federico Mg. Computer Sciences Columbia Univeristy – Mg. en Finanzas UTDT – Director LATAM de Metacube, Fundador/Partner de Airwe.co Fundador/Partner de Syvila – Fundador/Partner Blue Rose Productions
  • Medina Manson, Agustín MBA HEC París – MBA Candidate y Mg. en Finanzas UTDT – Head of Investor Relations en Cablevision Holding – Head of Investor Relations en Grupo Clarín

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